บลจ.กสิกรไทย ประเมินสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยกระดับขึ้นในช่วงที่ผ่านมา เป็นอีกหนึ่งปัจจัยเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่สร้างแรงกดดันต่อบรรยากาศการลงทุนทั่วโลก ทำให้ผู้ลงทุนเข้าสู่โหมดระมัดระวังมากขึ้น โดยเฉพาะต่อความเสี่ยงด้านราคาพลังงาน เงินเฟ้อ และทิศทางเงินทุนเคลื่อนย้ายระหว่างประเทศ แม้ผลกระทบต่อภาพรวมตลาดการเงินในปัจจุบันยังอยู่ในวงจำกัด
นายวิน พรหมแพทย์, CFA ประธานกรรมการบริหาร บลจ.กสิกรไทย เปิดเผยว่า ตลาดการเงินยังไม่ได้สะท้อนผลกระทบเชิงลบในวงกว้าง แต่ระดับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นทำให้นักลงทุนเริ่มปรับพอร์ตการลงทุน โดยให้น้ำหนักกับการบริหารความเสี่ยงมากกว่าปกติ
ประเมิน 3 ฉากทัศน์ความขัดแย้ง
บลจ.กสิกรไทย อ้างอิงมุมมองของ J.P. Morgan Asset Management ประเมินแนวโน้มสถานการณ์ออกเป็น 3 กรณีหลัก ได้แก่
1. การเปลี่ยนผ่านอำนาจภายในอิหร่าน (โอกาส 65%)
กรณีผู้นำสูงสุดของอิหร่านเสียชีวิตและเกิดภาวะสุญญากาศทางอำนาจ อาจนำไปสู่การช่วงชิงอำนาจภายในประเทศ ซึ่งในระยะกลางอาจลดทอนศักยภาพของอิหร่านในการขยายอิทธิพลในภูมิภาค และช่วยจำกัดความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์
2. ระบอบเดิมยังคงอยู่ (โอกาส 25%)
แม้เผชิญแรงกดดันสูง แต่โครงสร้างอำนาจที่กระจายตัวและคลังอาวุธที่ยังมีอยู่ อาจทำให้อิหร่านยังคงศักยภาพในการสร้างแรงกดดันต่อภูมิภาคได้ อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อจะเพิ่มต้นทุนทางทหารต่อทุกฝ่าย และมีแนวโน้มคลี่คลายในระดับหนึ่ง
3. สงครามขยายวงระดับภูมิภาค (โอกาส 10%)
เป็นกรณีที่มีโอกาสต่ำแต่ผลกระทบสูง หากเกิดการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในอ่าวอาหรับ หรือกระทบการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางลำเลียงน้ำมันราว 20% ของโลก ราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นรุนแรง และสร้างแรงสั่นสะเทือนต่อตลาดการเงินทั่วโลก
กลยุทธ์รับมือ: กระจายลงทุนทั่วโลก
บลจ.กสิกรไทย ประเมินว่าความเสี่ยงยังไม่ถึงระดับเปลี่ยนแนวโน้มเชิงโครงสร้างของตลาดโลก แต่จำเป็นต้องติดตามสัญญาณการยกระดับความรุนแรงอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะผลต่อราคาพลังงานและเงินเฟ้อ
ทั้งนี้ จากบทเรียนในอดีต เหตุการณ์ลักษณะนี้มักเป็นการส่งสัญญาณเชิงป้องปรามมากกว่าการเปิดสงครามเต็มรูปแบบ ทำให้โอกาสเกิดสงครามภูมิภาคยังอยู่ในกรอบจำกัด
บริษัทจึงแนะนำให้นักลงทุน
กระจายการลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภท
ลงทุนครอบคลุมหลายภูมิภาค
เตรียมรับมือความผันผวนระยะสั้น
ชู K-WealthPLUS เป็น Core Portfolio
สำหรับการจัดพอร์ตหลัก บลจ.กสิกรไทย แนะนำกองทุน K-WealthPLUS Series เป็น Core Portfolio โดยกองทุนดังกล่าวกระจายการลงทุนในกว่า 30 ประเทศทั่วโลก ครอบคลุมหลักทรัพย์มากกว่า 2,500 รายการ เน้นทั้งหุ้น
