K WEALTH ธนาคารกสิกรไทย จัดงานสัมมนาใหญ่แห่งปี “K WEALTH Forum 2026: The Signal Compass จับสัญญาณโลก ชี้ทิศการลงทุน” ร่วมกับ 2 พันธมิตรเชิงกลยุทธ์ระดับโลก ได้แก่ J.P. Morgan Asset Management และ Lombard Odier วิเคราะห์ทิศทางเศรษฐกิจและการลงทุน ท่ามกลางกติกาใหม่ของโลกที่เศรษฐกิจยังไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย แต่ขยายตัวไม่ร้อนแรง หรือ “ไม่พัง แต่ไม่ปัง”
ภายในงาน ผู้เชี่ยวชาญชี้ว่า โลกกำลังเผชิญการเปลี่ยนแปลงจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ สังคมอายุยืน และการเติบโตของปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI ขณะที่ประเทศไทยจำเป็นต้องเร่งสร้างเครื่องยนต์เศรษฐกิจใหม่ พร้อมยกระดับบทบาทสู่การเป็น “Trusted Connector” หรือจุดเชื่อมโยงที่น่าเชื่อถือของภูมิภาค
ด้าน K WEALTH แนะนำการจัดพอร์ตด้วยกลยุทธ์ Core & Satellite เพื่อกระจายความเสี่ยง พร้อมชู 3 ธีมการลงทุนเด่น ได้แก่ โครงสร้างพื้นฐาน AI หุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กของสหรัฐฯ และตราสารหนี้โลกคุณภาพสูง ผ่านกองทุน K-GINFRA, ES-GTECH, SCBRS2000 และ K-GDBOND
เปิด 3 เมกะเทรนด์ เปลี่ยนกติกาการสร้างความมั่งคั่ง
ดร.พิพัฒน์พงศ์ โปษยานนท์ ผู้จัดการใหญ่ ธนาคารกสิกรไทย กล่าวว่า โลกกำลังเข้าสู่จุดเปลี่ยนสำคัญของ “กติกาใหม่ในการสร้างความมั่งคั่ง” ภายใต้ 3 เมกะเทรนด์ ได้แก่ ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ หรือ Geopolitics สังคมอายุยืน หรือ Longevity และการเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI
โลกกำลังเปลี่ยนจากยุคที่แข่งขันกันด้วยประสิทธิภาพ ไปสู่ยุคที่ความสามารถในการรับมือความไม่แน่นอน หรือ Resilience กลายเป็นข้อได้เปรียบสำคัญ ดังนั้น การมีข้อมูลเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพออีกต่อไป แต่หัวใจสำคัญอยู่ที่ “คุณภาพของการตัดสินใจ”
ดร.พิพัฒน์พงศ์จึงเสนอแนวคิด “Decision Compass” หรือเข็มทิศการตัดสินใจ เพื่อสร้างความมั่งคั่งอย่างยั่งยืน ประกอบด้วย 3 องค์ประกอบ ได้แก่
Purpose การลงทุนที่ยึดโยงกับเป้าหมายอย่างชัดเจน
Judgment ความสามารถในการแยกแยะสิ่งสำคัญท่ามกลางข้อมูลจำนวนมหาศาล
Action การลงมือทำอย่างมีวินัยและต่อเนื่อง
“3S World” ทางรอดเศรษฐกิจไทย ต้องเป็น Trusted Connector
ดร.สันติธาร เสถียรไทย ผู้ช่วยรัฐมนตรีประจำกระทรวงการคลัง กล่าวว่า เศรษฐกิจโลกยุคใหม่กำลังถูกขับเคลื่อนด้วยแนวคิด “3S World” ซึ่งเข้ามาแทนที่การมุ่งแสวงหาประสิทธิภาพสูงสุดเพียงอย่างเดียว ประกอบด้วย Security, Stability และ S-Curve
ในด้าน Security ประเทศไทยยังเผชิญความท้าทายจากการพึ่งพาการนำเข้าพลังงาน แต่มีจุดแข็งด้านอาหาร การเกษตร และระบบสาธารณสุขที่ได้รับการยอมรับในระดับสากล ซึ่งสามารถต่อยอดเป็นโอกาสในช่วงที่หลายประเทศให้ความสำคัญกับความมั่นคงทางอาหารและสุขภาพมากขึ้น
ด้าน Stability ไทยยังมีจุดแข็งด้านเสถียรภาพเศรษฐกิจมหภาคและฐานะการคลังเมื่อเทียบกับหลายประเทศ อย่างไรก็ตาม การรักษาวินัยการคลังยังเป็นปัจจัยสำคัญในการสร้างภูมิคุ้มกันรองรับความผันผวนของเศรษฐกิจโลก
ส่วน S-Curve ถือเป็นโจทย์ใหญ่ที่สุดของประเทศไทย เนื่องจากเครื่องยนต์การเติบโตเดิมกำลังเผชิญข้อจำกัดจากผลิตภาพต่ำ สังคมสูงวัย และการลงทุนที่ยังไม่เพียงพอ
ดร.สันติธารระบุว่า คำตอบสำคัญในระยะยาวคือ การเดินหน้ายุทธศาสตร์ “Trusted Connector” หรือการเป็นจุดเชื่อมโยงที่น่าเชื่อถือของภูมิภาค ท่ามกลางโลกที่แบ่งออกเป็นหลายขั้วอำนาจ โดยใช้จุดแข็งด้านที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ ความเป็นกลาง และระบบสาธารณสุข ควบคู่กับการเร่งลงทุนใน AI เศรษฐกิจสีเขียว และ Longevity Economy เพื่อสร้าง S-Curve ใหม่ให้ประเทศ
ขณะที่ในระยะสั้น รัฐบาลเดินหน้านโยบาย “ไทยช่วยไทย พลัส” เพื่อเพิ่มโอกาสทางธุรกิจให้แก่ผู้ประกอบการกว่า 26 ล้านคน
ยุทธศาสตร์ดังกล่าวจะต้องดำเนินควบคู่กับการลงทุนในพลังงานสะอาด โลจิสติกส์สีเขียว เทคโนโลยีโครงสร้างพื้นฐานแห่งอนาคต การเร่งรัดการลงทุนภาครัฐ การปลดล็อกการลงทุนภาคเอกชน และการพัฒนาทักษะแรงงาน เพื่อผลักดันเศรษฐกิจไทยให้เติบโตเชิงโครงสร้างสูงกว่า 3% และยกระดับความสามารถในการแข่งขันอย่างยั่งยืน
AI กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานใหม่ เอเชียกุมห่วงโซ่เทคโนโลยีสำคัญ
Mr. Alexander Treves, Managing Director, Head of Investment Specialist – Asia จาก J.P. Morgan Asset Management กล่าวว่า AI กำลังก้าวขึ้นมาเป็น “โครงสร้างพื้นฐานใหม่” ของเศรษฐกิจโลก
สหรัฐฯ ยังคงลงทุนอย่างมหาศาลเพื่อรักษาความเป็นผู้นำด้าน AI ขณะที่จีนมุ่งพัฒนา AI ต้นทุนต่ำและเร่งนำไปใช้งานจริง อย่างไรก็ตาม แม้มหาอำนาจทั้งสองจะอยู่ในสนามแข่งขัน แต่ห่วงโซ่อุปทานซึ่งเปรียบเสมือน “สมอง” ของ AI ทั้งเซมิคอนดักเตอร์และชิปขั้นสูง กลับกระจุกตัวอยู่ในเอเชีย โดยเฉพาะไต้หวันและเกาหลีใต้
สถานการณ์ดังกล่าวทำให้เอเชียกลายเป็น “โครงสร้างพื้นฐานเบื้องหลัง” ของอุตสาหกรรม AI และเปิดโอกาสการลงทุนในธีม AI Infrastructure และหุ้นเทคโนโลยีเอเชีย ซึ่งยังมีระดับมูลค่าหุ้น หรือ Valuation ที่น่าสนใจกว่าตลาดสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026
โอกาสลงทุนกระจายสู่หุ้นญี่ปุ่นและตลาดเกิดใหม่
Mr. John Woods, Chief Investment Officer and Head of Investment Solutions – Asia จาก Lombard Odier ประเมินว่า เศรษฐกิจโลกกำลังชะลอตัว แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย เนื่องจากยังมีแรงสนับสนุนจากตลาดแรงงานและการบริโภคที่แข็งแกร่ง ทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังขยายตัวได้ ขณะที่เอเชียได้รับแรงหนุนจากอุตสาหกรรมเทคโนโลยี
สำหรับทิศทางการลงทุน โอกาสสร้างผลตอบแทนเริ่มกระจายออกจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ไปสู่หุ้นกลุ่มการเงิน สาธารณูปโภค รวมถึงหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กมากขึ้น
Lombard Odier แนะนำให้น้ำหนักกับหุ้นญี่ปุ่นและตลาดเกิดใหม่ เช่น จีน เกาหลีใต้ และบราซิล ขณะที่การลงทุนในตลาดพัฒนาแล้วควรเน้นหุ้นคุณภาพสูงที่มีฐานะการเงินมั่นคงและจ่ายเงินปันผลแข็งแกร่ง ส่วนตราสารหนี้คุณภาพสูงกลับมามีความน่าสนใจมากขึ้นจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลาย
K WEALTH แนะจัดพอร์ต Core & Satellite ชู 3 ธีมลงทุนเด่น
นางสาวศิริพร สุวรรณการ CFA, CFP® Chief Portfolio Strategist จาก K WEALTH ธนาคารกสิกรไทย กล่าวว่า เศรษฐกิจโลกอยู่ในภาวะ “No Recession, But No Boom” คือยังไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย แต่การเติบโตก็ไม่ได้ร้อนแรง
K WEALTH จึงแนะนำการจัดพอร์ตด้วยกลยุทธ์ Core & Satellite เพื่อสร้างสมดุลระหว่างความมั่นคงระยะยาวและโอกาสทำผลตอบแทนจากธีมการลงทุนระยะสั้น
Core Portfolio เน้นสร้างความมั่นคงระยะยาวผ่านการกระจายการลงทุนทั่วโลก โดยลงทุนผ่านกองทุน Multi-Global Asset เช่น K-WealthPLUS Series ซึ่งพัฒนาร่วมกับ J.P. Morgan Asset Management หรือ K-ALLROADS Series ซึ่งพัฒนาร่วมกับ Lombard Odier
ส่วน Satellite Portfolio เน้นคว้าโอกาสจาก 3 ธีมเด่น ได้แก่
AI Infrastructure ลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานยุคใหม่ที่เติบโตตาม AI ผ่านกองทุน K-GINFRA และ ES-GTECH
US Small Cap ลงทุนในหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กของสหรัฐฯ ที่มีโอกาสได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยขาลง ผ่านกองทุน SCBRS2000
Global Quality Bond ลงทุนในตราสารหนี้โลกคุณภาพสูง เพื่อช่วยลดความผันผวนของพอร์ต ผ่านกองทุน K-GDBOND
นางสาวศิริพรกล่าวว่า สิ่งสำคัญคือนักลงทุนต้อง “Stay Invested” หรือลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยไม่จำเป็นต้องไล่ราคาเมื่อตลาดปรับตัวขึ้น และไม่ควรรอจนทุกอย่างมีความชัดเจน เพราะตลาดมักสะท้อนปัจจัยต่าง ๆ ล่วงหน้าไปแล้ว
แนะออกแบบระบบลงทุน ลดการตัดสินใจด้วยอารมณ์
นายวีระพล บดีรัฐ Lead Wealth Advisor จาก K WEALTH กล่าวว่า ความเสี่ยงใหญ่ที่สุดในการลงทุนอาจไม่ใช่ความผันผวนของตลาด แต่เป็นการตัดสินใจด้วยอารมณ์ นักลงทุนจึงควรสร้างระบบการลงทุนของตนเองผ่านแนวคิด “Design Your Investment System” ใน 3 ขั้นตอน
ขั้นแรก จัดสรรพอร์ตตามเป้าหมาย โดยแบ่ง Core Portfolio ประมาณ 60-80% เพื่อสร้างความมั่นคงในระยะยาว และ Satellite Portfolio ประมาณ 20-40% เพื่อคว้าโอกาสเติบโตในระยะสั้น
ขั้นที่สอง วางกฎเหล็ก “คิดทางออกก่อนเข้าซื้อ” โดยตอบคำถามให้ได้ก่อนลงทุนว่า ซื้อเพราะเหตุใด ผลตอบแทนมีความคุ้มค่าเมื่อเทียบกับความเสี่ยงหรือไม่ และควรลงทุนในสัดส่วนเท่าใด
ขั้นที่สาม ใช้เครื่องมือและผู้เชี่ยวชาญช่วยคัดกรองข้อมูล เพื่อให้การตัดสินใจลงทุนอยู่บนพื้นฐานของข้อมูลที่แท้จริงและสอดคล้องกับเป้าหมายของผู้ลงทุน
ผู้สนใจสามารถติดตามบทวิเคราะห์และความรู้ด้านการลงทุนจาก K WEALTH ผ่านช่องทางของธนาคารกสิกรไทย
ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
